http://wiki.hs633.com:8080/index.php?action=history&feed=atom&title=%E6%9C%9F%E6%9D%83T%E5%9E%8B%E6%8A%A5%E4%BB%B7 2026-04-04T06:33:02Z 本wiki的该页面的版本历史 MediaWiki 1.19.1 http://wiki.hs633.com:8080/index.php?title=%E6%9C%9F%E6%9D%83T%E5%9E%8B%E6%8A%A5%E4%BB%B7&diff=2690&oldid=prev 2015-02-09T08:49:57Z

<p>以“T型报价界面的特点是：归类清晰，查看方便，不容易出错。 点击【期权】-【期权T型报价】进入； 如图所示，报价窗口顶...”为内容创建页面</p> <p><b>最新页面</b></p><div>T型报价界面的特点是：归类清晰，查看方便，不容易出错。<br /> <br /> 点击【期权】-【期权T型报价】进入；<br /> <br /> 如图所示，报价窗口顶端是工具栏，下方是列表<br /> <br /> [[文件:Example.gif]]<br /> <br /> '''1区说明：'''<br /> <br /> '''表头设置（按钮）：'''自定义表头字段，可选字段将在下面详细说明。<br /> <br /> [[文件:Example1.gif]]<br /> <br /> 1. 表头可选的字段。<br /> <br /> 2. 表头已选的字段。<br /> <br /> 3. 对应切换T型报价表:1综合，2避险，3其他列表<br /> <br /> 4. 添加字段到当前列表。<br /> <br /> 5. 删除当前列表字段。<br /> <br /> 6. 选中字段在列表中左移。<br /> <br /> 7. 选中字段在列表中右移。<br /> <br /> 8. 选中，报价表将以行权价最接近标的物现价为中心，通过不同的颜色表示行权价在1倍标准差，2倍标准差和3倍标准差的合约。<br /> <br /> 9. 选中，报价表将恢复系统默认排列。<br /> <br /> '''算法设置（按钮）：'''设置定价模型的计算参数<br /> <br /> [[文件:Example2.gif]]<br /> [[文件:Example3.gif]]<br /> <br /> 交易日总数：用于计算年化波动率<br /> <br /> 波动率天数：用于计算标的物波动率的采样天数<br /> <br /> 无风险利率：定价模型中的 r<br /> <br /> 持有成本定价：模型中的 b<br /> <br /> 利率计算天数：用于计算定价模型中的T<br /> <br /> '''期权工具（按钮）：'''期权计算器<br /> <br /> [[文件:Example4.gif]]<br /> <br /> 　　期权的理论价值受不同的因素所影响。这些因素包括股票价格/指数水平、行权价、波动率、利率及到期日等。投资者可使用本计算器，输入不同的参数来计算期权的理论价值。本计算器使用布莱克-舒尔斯(Black-Scholes)期权定价模型进行计算，并假设行权方式为欧式。<br /> <br /> 　　'''图中红色数标数据可在对应黄色数标位置中获取。'''<br /> <br /> 1、点击【期权工具】，进入期权计算器。<br /> <br /> 2、点击图中2点，选择标的物并获取标的物实时价格。（该数据会自动实时更新）<br /> <br /> 3、选择需计算合约的行权价。<br /> <br /> 4、标的物波动率，系统默认自动获取。<br /> <br /> 5、剩余天数。<br /> <br /> 以上图为例按照以下步骤使用本计算器：<br /> <br /> 　　第1步：在上图黄色2区，选择标的物50ETF后，计算器中的“标的价”位置会自动获取该标的物的实时价格2.329元。<br /> <br /> 　　第2步： 选择需要计算合约的行权价填入“行权价”中2.45元的合约。<br /> <br /> 　　第3步：在“波动率”中，您可以输入您预期的标的证券波动率。系统默认自动填充该数据28.03%。 <br /> <br /> 　　第4步：“无风险利率”可以参考一年期国债利率、一年期Shibor利率或者一年期存贷款基准利率等，具体可登陆上证债券信息网 中国人民银行网站 或上海银行间同业拆放利率网站查询。我们填入查询到的最新数据0.04.<br /> <br /> 　　第5步：“持有收益”填入无风险利率，如有分红的话减去分红。我们填入0.04。<br /> <br /> 　　第6步：选择所计算期权合约的“剩余天数”。可在报价表中的各月份标题后找到该数据。目前合约到期日均为到期月份的第四个星期三。我们填入16天。<br /> <br /> 　　第7步：点击‘计算期权价值’，最终的计算结果将显示在对应的位置。计算结果，该和约的参考价值:0.0159。<br /> <br /> 　　第8步：点击“计算隐含波”，结果中的隐含波数据会显示最新结果。<br /> <br /> '''温馨提示：'''<br /> <br /> 　　布莱克-舒尔斯（Black-Scholes）期权定价模型中使用的利率，是以连续复利计的无风险利率，无风险利率可以参考一年期国债利率、一年期Shibor利率或者一年期存贷款基准利率等。<br /> <br /> 　　布莱克-舒尔斯（Black-Scholes）期权定价模型中使用的波动率，可输入投资者预期的标的证券波动率，或是通过期权价格反推出来的隐含波动率，也可以选择过去一段时间股票历史波动率作为近似参考。计算器中提供的过去一段时间的标的证券波动率，是使用过去一段时间内股票每日收盘价计算得出收益率，再求其年化标准差，截取的时间段为1个月、2个月、3个月、6个月以及1年，因此对应得出1个月、2个月、3个月、6个月以及1年的历史波动率。<br /> <br /> 　　上海证券交易所目前交易的均是欧式期权，提供的期权计算器使用的是布莱克-舒尔斯（Black-Scholes）期权定价模型，由于这一模型设有以下前提条件，因此计算结果仅作为期权理论价格的参考，不作为投资者交易的标准。<br /> <br /> 1、股票价格行为服从对数正态分布模式；<br /> <br /> 2、在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的；<br /> <br /> 3、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本，所有证券完全可分割；<br /> <br /> 4、金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃)；<br /> <br /> 5、该期权是欧式期权，即在期权到期前不可行权； <br /> <br /> 6、不存在无风险套利机会； <br /> <br /> 7、证券交易是持续的；<br /> <br /> 8、投资者能够以无风险利率借贷。<br /> <br /> <br /> '''2区说明：'''<br /> <br /> 切换期权品种：通过标的物来切换报价表。选择标的物后，所有合约月份将会自动以折叠方式排列在报价表中，并在月份后显示到期时间，如图中5区。<br /> <br /> '''3区说明：'''<br /> <br /> 信息显示区域：显示波动率和标的物的最新报价。<br /> <br /> '''4区说明：'''<br /> <br /> 列表切换：由于字段较多，列表分成了3列，通过点击Tab切换；列表1，2，3都可以通过表头设置来定制<br /> <br /> 列表区域：列表区域列出相同标的物和相同到期日的合约，以中间的行权价从大到小排序，行权价左边是 Call 合约，右边是 Put 合约。最接近标的物最新价的合约颜色加深显示。合约中无效字段留空。<br /> <br /> '''5区说明：'''<br /> <br /> 合约月份：选中标的物后，合约所有月份将以折叠方式排列，点击可展开或缩放。<br /> <br /> '''6区说明：'''<br /> <br /> 最靠近标的物当前价的合约在报价表中以深色区分。</div>

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