T型报价字段说明

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T型报价界面的特点是:归类清晰,查看方便,不容易出错。
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'''涨幅''':(最新价-昨收)/昨收
  
点击【期权】-【期权T型报价】进入;
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'''涨跌''':最新价-昨收
  
如图所示,报价窗口顶端是工具栏,下方是列表
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'''总量''':成交量 Volume
  
[[文件:Example.gif]]
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'''持仓量''':持仓量 Open Interest
  
'''1区说明:'''
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'''成交价''':最新价
  
'''表头设置(按钮):'''自定义表头字段,可选字段将在下面详细说明。
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'''买一价''':盘口买一 Bid
  
[[文件:Example1.gif]]
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'''卖一价''':盘口卖一 Ask
  
1. 表头可选的字段。
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'''今开''':开盘价 Open
  
2. 表头已选的字段。
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'''最高''':最高价 High
  
3. 对应切换T型报价表:1综合,2避险,3其他列表
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'''最低''':最低价 Low
  
4. 添加字段到当前列表。
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'''内含价值''':买权是标的物最新价-行权价卖权是行权价-标的物最新价
  
5. 删除当前列表字段。
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'''时间价值''':选权价格-内含价值
  
6. 选中字段在列表中左移。
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'''行权价''':选权合约的行权价
  
7. 选中字段在列表中右移。
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'''理论价''':选权合约根据定价模型计算出来的理论价值
  
8. 选中,报价表将以行权价最接近标的物现价为中心,通过不同的颜色表示行权价在1倍标准差,2倍标准差和3倍标准差的合约。
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'''隐含波''':根据选权合约的最新价反推出来的标的物波动率
  
9. 选中,报价表将恢复系统默认排列。
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'''昨隐含波''':根据选权合约的昨收价反推出来的标的物波动率
  
'''算法设置(按钮):'''设置定价模型的计算参数
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'''Theta''': 避险参数 Theta, 合约价相对时间的导数。反映随着时间变化,期权价格变化的剧烈程度。
  
[[文件:Example2.gif]]
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'''Vega''': 避险参数 Vega, 合约价相对波动率的导数。反映随着标的物波动率变化,期权价格变化的剧烈程度。
[[文件:Example3.gif]]
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交易日总数:用于计算年化波动率
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'''Delta''': 避险参数 Delta, 合约价相对标的物价格的导数。反映随着标的物价格变化,期权价格变化的剧烈程度。
  
波动率天数:用于计算标的物波动率的采样天数
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'''Gamma''': 避险参数 Gamma, 衡量Delta的变化速度,合约价对标的物价格的二次导数。反映随着标的物价格涨跌速度的变化,期权价格变化的剧烈程度。
  
无风险利率:定价模型中的 r
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'''Rho''':避险参数 Rho, 合约价相对于无风险利率的导数。反映随着利率变化,期权价格变化的剧烈程度。
  
持有成本定价:模型中的 b
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'''间隔报酬率''':买权 (上一个合约最新价-当前合约最新价)/当前合约最新价
  
利率计算天数:用于计算定价模型中的T
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            卖权 (下一个合约最新价-当前合约最新价)/当前合约最新价
  
'''期权工具(按钮):'''期权计算器
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'''CRD''':买权 C-P+K-S 卖权 P-C+S-K (C 买权,P卖权,S标的物,K行权价)
  
[[文件:Example4.gif]]
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'''杠杆''':期权的杠杆并非简单的2倍、5倍,而是随着行权价与标的物市价间的对比而变化。遵循“越是价内,杠杆越小;越是价外,杠杆越大”的规律。
  
  期权的理论价值受不同的因素所影响。这些因素包括股票价格/指数水平、行权价、波动率、利率及到期日等。投资者可使用本计算器,输入不同的参数来计算期权的理论价值。本计算器使用布莱克-舒尔斯(Black-Scholes)期权定价模型进行计算,并假设行权方式为欧式。
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'''交易代码''':期权合约的交易代码。
 
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  '''图中红色数标数据可在对应黄色数标位置中获取。'''
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1、点击【期权工具】,进入期权计算器。
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2、点击图中2点,选择标的物并获取标的物实时价格。(该数据会自动实时更新)
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3、选择需计算合约的行权价。
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4、标的物波动率,系统默认自动获取。
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5、剩余天数。
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以上图为例按照以下步骤使用本计算器:
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  第1步:在上图黄色2区,选择标的物50ETF后,计算器中的“标的价”位置会自动获取该标的物的实时价格2.329元。
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  第2步: 选择需要计算合约的行权价填入“行权价”中2.45元的合约。
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  第3步:在“波动率”中,您可以输入您预期的标的证券波动率。系统默认自动填充该数据28.03%。
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  第4步:“无风险利率”可以参考一年期国债利率、一年期Shibor利率或者一年期存贷款基准利率等,具体可登陆上证债券信息网 中国人民银行网站 或上海银行间同业拆放利率网站查询。我们填入查询到的最新数据0.04.
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  第5步:“持有收益”填入无风险利率,如有分红的话减去分红。我们填入0.04。
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  第6步:选择所计算期权合约的“剩余天数”。可在报价表中的各月份标题后找到该数据。目前合约到期日均为到期月份的第四个星期三。我们填入16天。
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  第7步:点击‘计算期权价值’,最终的计算结果将显示在对应的位置。计算结果,该和约的参考价值:0.0159。
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  第8步:点击“计算隐含波”,结果中的隐含波数据会显示最新结果。
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'''温馨提示:'''
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  布莱克-舒尔斯(Black-Scholes)期权定价模型中使用的利率,是以连续复利计的无风险利率,无风险利率可以参考一年期国债利率、一年期Shibor利率或者一年期存贷款基准利率等。
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  布莱克-舒尔斯(Black-Scholes)期权定价模型中使用的波动率,可输入投资者预期的标的证券波动率,或是通过期权价格反推出来的隐含波动率,也可以选择过去一段时间股票历史波动率作为近似参考。计算器中提供的过去一段时间的标的证券波动率,是使用过去一段时间内股票每日收盘价计算得出收益率,再求其年化标准差,截取的时间段为1个月、2个月、3个月、6个月以及1年,因此对应得出1个月、2个月、3个月、6个月以及1年的历史波动率。
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  上海证券交易所目前交易的均是欧式期权,提供的期权计算器使用的是布莱克-舒尔斯(Black-Scholes)期权定价模型,由于这一模型设有以下前提条件,因此计算结果仅作为期权理论价格的参考,不作为投资者交易的标准。
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1、股票价格行为服从对数正态分布模式;
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2、在期权有效期内,无风险利率和金融资产收益变量是恒定的;
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3、市场无摩擦,即不存在税收和交易成本,所有证券完全可分割;
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4、金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃);
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5、该期权是欧式期权,即在期权到期前不可行权;
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6、不存在无风险套利机会;
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7、证券交易是持续的;
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8、投资者能够以无风险利率借贷。
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'''2区说明:'''
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切换期权品种:通过标的物来切换报价表。选择标的物后,所有合约月份将会自动以折叠方式排列在报价表中,并在月份后显示到期时间,如图中5区。
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'''3区说明:'''
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信息显示区域:显示波动率和标的物的最新报价。
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'''4区说明:'''
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列表切换:由于字段较多,列表分成了3列,通过点击Tab切换;列表1,2,3都可以通过表头设置来定制
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列表区域:列表区域列出相同标的物和相同到期日的合约,以中间的行权价从大到小排序,行权价左边是 Call 合约,右边是 Put 合约。最接近标的物最新价的合约颜色加深显示。合约中无效字段留空。
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'''5区说明:'''
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合约月份:选中标的物后,合约所有月份将以折叠方式排列,点击可展开或缩放。
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'''6区说明:'''
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最靠近标的物当前价的合约在报价表中以深色区分。
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2015年2月9日 (一) 16:53的版本

涨幅:(最新价-昨收)/昨收

涨跌:最新价-昨收

总量:成交量 Volume

持仓量:持仓量 Open Interest

成交价:最新价

买一价:盘口买一 Bid

卖一价:盘口卖一 Ask

今开:开盘价 Open

最高:最高价 High

最低:最低价 Low

内含价值:买权是标的物最新价-行权价卖权是行权价-标的物最新价

时间价值:选权价格-内含价值

行权价:选权合约的行权价

理论价:选权合约根据定价模型计算出来的理论价值

隐含波:根据选权合约的最新价反推出来的标的物波动率

昨隐含波:根据选权合约的昨收价反推出来的标的物波动率

Theta: 避险参数 Theta, 合约价相对时间的导数。反映随着时间变化,期权价格变化的剧烈程度。

Vega: 避险参数 Vega, 合约价相对波动率的导数。反映随着标的物波动率变化,期权价格变化的剧烈程度。

Delta: 避险参数 Delta, 合约价相对标的物价格的导数。反映随着标的物价格变化,期权价格变化的剧烈程度。

Gamma: 避险参数 Gamma, 衡量Delta的变化速度,合约价对标的物价格的二次导数。反映随着标的物价格涨跌速度的变化,期权价格变化的剧烈程度。

Rho:避险参数 Rho, 合约价相对于无风险利率的导数。反映随着利率变化,期权价格变化的剧烈程度。

间隔报酬率:买权 (上一个合约最新价-当前合约最新价)/当前合约最新价

           卖权 (下一个合约最新价-当前合约最新价)/当前合约最新价

CRD:买权 C-P+K-S 卖权 P-C+S-K (C 买权,P卖权,S标的物,K行权价)

杠杆:期权的杠杆并非简单的2倍、5倍,而是随着行权价与标的物市价间的对比而变化。遵循“越是价内,杠杆越小;越是价外,杠杆越大”的规律。

交易代码:期权合约的交易代码。

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